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两大钻石赛道谁更强:白酒与医美的赛道对比分

admin 人造钻石 2021年05月17日

  男人的酒,女人的脸,同享14亿人口红利,共享消费升级契机,稳定性及持续性的最佳之选,这就是吸引机构资金及大户资金长期驻扎的最大根源,记住,大资金要的是稳增,而不是猛涨,大资金要的是周期大空间,而不是昙花一现的小热点,所以,纵观美股百年变局,纵览A股数十年演变,消费都是大牛股的温床,都是大资金的抱团取暖地,从概率、比例及胜率来看,A股所有板块无一能胜过白酒,因此,过去的几十年,白酒就是唯一的钻石赛道,只要生物医药能和与之媲美,但为何生物医药不如白酒呢,因为成功的比例、概率不及白酒,生物医药很多低价股走的长期熊市,但白酒股基本都是海阔凭鱼跃、天高任鸟飞,所以,过去几十年,在A股投资的最大赢家就是白酒股的拥有者,谁踏准坐稳了这一钻石赛道,早已稳妥的实现了财富自由,这就是赛道决定收益,老话说的好“女怕嫁错郎,男怕选错行”,做交易投资何尝不是如此,选错了板块方向,再努力也是白费,选错了赛道行业,再勤奋也是枉然,从这个角度讲,我们急需寻找下一个白酒板块,那么研究白酒板块才能挖掘到下一个白酒板块,白酒走强的真正奥秘是什么呢,哪个行业和白酒有高度雷同的特征呢,君子今日正式做出战略性研判,下一个白酒行业就是————医美!这两大赛道有很多相同点,也有差异性,下面,君子来做赛道的细节化对比分析,揭示两大钻石赛道谁更强?

  任何生意的最高境界就是成瘾性,这是暴利之源,通常所说的毒瘾、烟瘾、酒瘾皆为成瘾性产品,毒品是违法的,烟酒是合法化的成瘾产品,虽然都明知烟酒有害健康,但事实上烟酒不但暴利而且畅销。消费品有两个层次,一是成惯性,比如米面粮油酱油醋等,二就是成瘾性,成瘾性往往比成惯性的产品更加暴利,所以食品饮料里多数的毛利率远不及白酒,也就是长期的盈利能力不在一个档次上,这决定了企业常年的业绩表现,价值投资的关键就是业绩成长的持续性,没有业绩的持续爆发,就不可能对冲摊低估值压力。

  白酒成瘾性之外,又一个成瘾性行业产生,那就是医美行业。一旦通过医美,成功获得美丽,那种正向回馈将让她一生无法脱离,大概率一直使用下去,而医美产品的持续时间不长,一般半年左右就要复购,比如破尿酸维持周期都在半年左右,半年后药物就会被分解代谢而失效,因此,据统计,医美用户的复购率高达92%,成瘾性的生意才是好生意,才能持续性成长,也才能诞生跨周期的穿越牛熊的牛股,成瘾性最大的标志就是复购率;

  比如茅台酒的毛利率高达93.99%,比如的毛利率高达92.59%,突出的盈利能力,是其他行业望尘莫及的,暴利行业的暴利公司,更是稀缺品种中的翘楚;

  从白酒股的股东背景看,机构基本都是长期锁仓,中大户聚集,抱团取暖,都是上了赛道的列车,再也舍不得下来的共鸣,因为下了车,再想找到这样赛道的列车,好难,骑牛找驴还不如一直骑牛;

  白酒及医美都属于稳定性极高的赛道,这是吸引大资金持续锁仓的根源,另外趋势性强,放到历史走势的长河之中,从年线看,都是趋势性较强的存在,大周期配置的首选就是稳定性高,趋势性强;

  医美是最近两三年刚出现的趋势价值的成长方向,而白酒已经走强了近20年,从炒作的规律来看,炒新不炒旧,新鲜事物更容易赋予更大的成长空间;

  未来年轻人喝白酒的在减少,而注重美丽的在增加,随着年代的逐步推移,消费升级必是趋势,而且随着网红经济时代的到来,随着颜值经济时代的到来,医美的潜在市场正在逐步发酵,年轻人在白酒和医美之间,选择医美的应该会更多,这是未来5年、10年、20年、30年后大概率要发生的事,所以白酒的潜在消费群体在减少,而医美的潜在消费群体其实在增加;

  很多白酒股历史涨幅已经30倍以上,甚至50倍左右了,而医美概念股的历史涨幅普遍不高,后复权后的涨幅也仅仅4倍出头而已,3倍出头,涨幅最大的也仅仅7倍左右,历史涨幅上,医美更有空间优势;

  毫无疑问,就是估值PE,龙头白酒股的市盈率普遍在40倍左右,而医美概念的龙头股的市盈率普遍在150倍左右,估值确实略显偏高,这就是但斌在采访时说的意思,医美赛道可能是10年以上的成长优质赛道,短期就是估值略显偏高,当然医美行业也是最近几年刚刚发酵的行业,业绩的增长需要时间累积,相信随着业绩的不断提升,医美行业主要个股的市盈率会被逐步对冲摊低。

  其他的赛道,皆为铜锈,与上述赛道相比,也许偶尔林荫有光,但趋势价值的成长赛道才是阳光大道!

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