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史上钻石底十大特征 A股目前已满足八项(组图)

admin 人造钻石 2021年06月02日

  受国内经济增速放缓影响,A股从5月开始跌跌不休的回落之旅。“五穷”“六绝”过后七月并没有向往年一样翻身,却反而却越陷越深。2300点、2200点诸多技术支持及钻石底的告破,成为压倒股民最后一棵稻草,股民信心降至冰点,纷纷销户退市。仅存在投资者无奈且麻木的看着红绿K线,心里默默计算着市场底部究竟还有多远?

  市场底部从来都是“回头”才会看到的景致,以史为鉴,对曾经出现的中期底部特征进行扫描,有助于判断当前市场所处位置。325、998、1664,中国股民大概对这三个数字不会陌生。这三个数字,代表了沪市三个重要的历史低点,算得上线点等“钻石底”,我们可以从中归纳出十大惊人相似的特征:

  从历史数据我们可以看到,形成325点、998点、1664点三次历时大底的时间分别历时18个月、48个月、 12个月。而2009年8月4日,沪指从3478点的调整至今已有37个月的时间。因此从下跌时间上来看,本次调整满足该底部特征。

  从历史数据我们可以看到,形成325点、998点、1664点三次历时大底跌幅分别为79.09%、56%、72.8%。平均来看,跌幅约为70%。本轮调整累计暴跌1439.43点;跌幅为41.4%(截止9月5日收盘数据),对比历史平均值还略有不足。

  在估值方面,A股市场市盈率持续走低,从沪深300上来看,目前市盈率跌破10倍的整数关口达到9.7倍。而在2005年998点和2008年1664点两次大底时,这一数据均在13倍左右。目前估值状态已达到历史低点。权重股确实如证监会主席郭树清所说,“具有罕见的投资价值”。

  A股持续下跌,投资者信心也随之降到冰点,一些证券营业部开始出现数量远超以往的“销户”现象。中登公司的统计显示,最近两月平均每天有超过1500位股民销户离市,“发誓”与股绝缘。以至于股民见面的问候不再是“吃了吗?”,而是问“喂,今天到证券公司销户了吗?有少数分析人士认为,小散销户离市,正是大熊市见底的征兆或标志。

  当沪指跌破2132点“钻石底”后,多头司令李大霄便屡屡挨砖。以谢百三为首的空军屡屡驳斥“钻石底”的观点。谢百三认为,目前已经是一个大熊市了,什么黄金底、钻石底,统统打穿,今后再也不要谬判断。从机构观点看,尽管中期策略仍存分歧,不过经济难以实现V形反转已成共识,一些对下半年市场相对乐观的机构也认为趋势性行情难以出现,反弹高度有限。

  今年以来新股加速扩容。统计表明,今年前四月,上市新股数量累计达到了114家,达到了差不多每天上市一家的惊人速度。业内人士指出,IPO不断抽血成为大盘“跌跌不休”元凶之一。同时,新股成为A股“绞肉机”。截至目前,今年以来上市的新股破发数量多达75家,占比重已高达三分之二。

  根据最新发布的资金月报显示,8月新股IPO融资的额度为67亿元,比7月份的124亿元大幅减少,而再融资的规模则直接归零。截至8月末,A股市场的存量资金为1.06万亿元左右,比上月再增加100亿,A股市场资金面的紧张状况得到缓解。

  虽然本轮调控的政策主基调仍为“预调微调”,但央行在一个月内两次降息的罕见频率表明货币政策正趋松动。总理“当前重要的是促进投资的合理增长”的表态,再度释放财政政策加码的信号。

  8月份制造业采购经理人指数(PMI),使得市场对央行加大宽松货币政策力度的期望加深。澳新银行就指出,如果希望扭转目前的经济下滑,中国央行需要降低存款准备金率。“在短期内,央行可能很快调降存款准备金率50个基点,同时,我们也不排除央行可能一次性降准100个基点”。

  在近期股指不断创出调整新低的同时,以“吃药喝酒”为代表的消费类板块逆势逞强,不少龙头股迭创新高。数据显示,最近20个交易日,除航空指数继续摆烂,大跌14.01%外,前期强势指数如券商、保险、重型机械、酒类指数分别下跌11.16%、9.57%、9.37%和9.04%,强势股补跌进入恐慌。

  “钻石底”告破后,市场一改前期指数下行、跌停股寥寥的结构性特点,个股跌停潮频现。其中,尤以券商、保险、重型机械、酒类、ST股等品种为主。“阴跌变急跌”的底部特征初露端倪。

  在量能方面,持续缩量已成惯性,但“上涨放量、下跌缩量”特征仍不明显。量能飘忽不定反映投资者仍在犹豫,对下跌麻木、对反弹敏感的底部心态仍未显现。

  通过上述对比史上“钻石底”的十大特征,目前A股以满足其中八项。再加上货币政策已经进入宽松周期、三季度小周期经济改善是大概率事件等因素,部分机构和专家已提出,当前市场距离底部已为期不远。

  值得注意的是,多数投资者担心,经济转型将制约GDP的增长,而GDP增速放缓将压制股指难以反弹。但从实际效果来看,我国7.5%的GDP增长目标仍居世界首位,远高于美国的2.2%和德国1%,因此GDP增速放缓只有短期压制。就日本和美国等发达国家经验看,在经济转型中后期,经济增速明显下滑不妨碍其股市走牛。因此,A股等待的不只是“经济底”,更是投资者对经济转型成功和股市“赚钱效应”回归的信心。来源中国经济网)


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